AC-MARKETS
03/03/2004, 06:48
Buenos (¡excelentes!) días desde Ginebra,
Es miércoles, 3 de marzo, a las 10.00 h. de la mañana.
Vertical, emocionante y rentable. Así ha sido la fabulosa caída que ayer nos regaló el euro en los mercados de divisas. Caída con la cual la divisa europea perdió el nivel de los 1.2200 dólares, marcando su tipo de cambio más bajo desde diciembre del año pasado.
Hagamos un poco memoria: hace justo dos semanas, el pasado 18 de febrero, el euro alcanzaba un nuevo máximo histórico al superar la barrera de los 1.2900 dólares y estirarla hasta los 1.2928 dólares. Desde entonces, la divisa europea se ha introducido en una espiral bajista que ha alcanzado su mayor expresión en la remarcable sesión de ayer. Una sesión memorable en la que el dólar experimentó su mayor subida intradiaria desde el pasado 21 de agosto de 2003, alcanzando su nivel más alto del año.
Tan sólo desde los máximos del pasado 18 de febrero, la divisa europea se ha debilitado más de un 5% frente al billete verde, acumulando rentabilidades por encima 600% en tan sólo 15 días. Por algo al Forex se le considera el Mercado financiero potencialmente más rentable.
Detrás de esta exceletne caída de la divisa europea, está el convencimiento de que la reactivación económica estadounidense podría ser más fuerte de lo esperado. Las cifras de actividad manufacturera publicadas ayer en Estados Unidos, que reflejan una recuperación del mercado laboral, ha llevado a los inversores a confiar de nuevo en la divisa norteamericana, a la espera de que las cifras de paro de febrero que se publicarán el viernes confirmen la tendencia apuntada por el indicador ISM.
Así que, tomad nota en vuestras agendas: el viernes Estados Unidos tendrá ocasión de demostrar si esta apreciación es correcta, cuando se publique la tasa de desempleo y las cifras de creación de empleo. Las estimaciones apuntan a que durante el mes pasado se pudieron haber creado en Estados Unidos 130.000 empleos, una cifra que, de confirmarse, daría lugar al mayor incremento mensual desde noviembre de 2000. De ser así, la recuperación económica estadounidense obtendría un espaldarazo definitivo, circunstancia que podría estimular la confianza de los consumidores, que, precisamente, en febrero sufrió su mayor retroceso mensual desde los atentados del 11 de Septiembre.
Si las cifras de empleo del viernes resultan realmente positivas, las apuestas que se desencadenarían entre los inversores en divisas acerca de cuándo la FED va a subir sus tipos de interés, tendrán sus efectos en el Mercado Forex : las compras de dólares podrían dispararse. Hasta el momento, el estancamiento del mercado laboral en Estados Unidos es el principal corsé que limita el margen de maniobra de la FED. Por ello, una variación positiva de este panorama podría dar lugar a un nuevo escenario. ¡Estad atentos!
Tampoco debemos olvidar que esta nueva debilidad del euro procede de la expectación que está rodeando a la reunión de política monetaria que celebrará mañana el BCE. Aunque parece poco probable que se vayan a tocar los tipos en la Eurozona, que están en el 2% desde junio de 2003, las declaraciones efectuadas la pasada semana por el canciller alemán, Gerhard Schröder, y el primer ministro francés, Jean-Pierre Raffarin, para que el BCE baje el precio del dinero, han dejado huella en los inversores, que han preferido rentabilizar su capital comprando dólares.
De todos modos, no hay que olvidar que el BCE no es precisamente de los que se deja influir por las presiones políticas a la hora de decidir sobre su política monetaria, y menos aún cuando está tan próxima su reunión. Si bien existen ciertos indicadores en la Eurozona, como el último dato del IPC o la moderación de la masa monetaria M3, que reflejan una mejora en las perspectivas a corto plazo de la inflación, la mejora no lo es hasta el punto de que propicie una bajada de tipos. En mi opinión, aunque el BCE reconocerá de algún modo estos factores, no creo que vaya a protagonizar ningún cambio a corto plazo en su política monetaria. Se decida lo que se decida, lo que sí podrá tener efecto en los mercados serán los posibles comentarios que se hagan sobre los recientes movimientos del euro.
Desde un punto de vista técnico, la tendencia a largo plazo del EUR/USD se están tornando negativa, tras haberse penetrado el nivel de los 1.2240 dólares por euro (repito, estoy hablando ahora con una perspectiva a LARGO PLAZO). De todos modos, este cambio bajista a largo plazo sólo podrá ser definitivamente confirmado si el EUR/USD pierde el nivel de los 1.1900 dólares por euro. Mientras ese soporte siga en pie, aún quedan esperanzas de que el EUR/USD pueda intentar un nuevo impulso alcista.
En el día de hoy podríamos ver una ligera recuperación hasta los 1.2230 dólares por euro, antes de que se retomen nuevamente las ventas de euros. Sólo por encima de los 1.2435 dólares por euro la tendencia a medio plazo del EUR/USD podría volverse alcista otra vez, aunque en los 1.2500 tenemos un techo duro y difícil de romper. Mientras ello no ocurra, el target (objetivo) del Mercado es alcanzar los 1.1970 dólares por euro... antes de lo que nos pensamos.
¿Soportes claves ? 1.2150, 1.2115, 1.2030 y 1.1970 dólares por euro. ¿Resistencias importantes? 1.2235, 1.2315, 1.2365 y 1.2415 dólares por euro.
Por supuesto, la Agenda de hoy marcará el ritmo de los mercados. Esta mañana tendremos que esperar hasta el mediodía suizo antes de conocer ningún indicador macroeconómico relevante. A esa hora se publicará el Índice de Precios de la Producción de Enero en la Zona Euro, que según los pronósticos frenará su aumento interanual del 1% hasta apenas el 0.1%. Antes, a lo largo de la mañana, se presentarán los índices de confianza de los gestores de compra del sector servicios de Alemania, Italia y la Unión Europea.
En el Reino Unido, hoy comenzará la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra, que anunciará su decisión sobre los tipos de interés mañana, poco antes de que lo haga también el Banco Central Europeo (BCE). En ninguno de los dos casos se prevén cambios en el precio del dinero.
En Estados Unidos, la atención se centrará principalmente en el Libro Beige que elabora la Reserva Federal y que se publicará tras el cierre de la contratación neoyorquina. En él, la FED refleja su visión de la economía estadounidense y también sus perspectivas.
En la conferencia celebrada ayer, Greenspan, el jefe de la FED, ya dio un adelanto de su visión de la actual coyuntura, al señalar que los tipos de interés no podrán estar bajos muchos tiempo “ya que habría riesgo de que dañe la estabilidad económica”. Poco después de que comience la sesión en Wall Street, se publicará la otra cita del día al otro lado del Atlántico: el índice ISM no manufacturero de confianza de gestores de compra.
Un día más, la emoción está servida y las plusvalías esperando a ser generadas. Aunque la jornada de hoy será larga, no os separéis de vuestras pantallas, porque la sesión puede acabar siendo, también, muy beneficiosa.
Como siempre, en vuestras plataformas hallaréis la información relevante a tiempo real, haciendo «click» sobre el botón ACM FLASH de la estación.
¡Buenas operaciones y éxitos para todos!
Por Gracia Bodelón
Economista, Responsable del Departamento Hispano
ACM - Advanced Currency Markets SA
Ginebra (Suiza)
Página Web: http://www.ac-markets.com/es
E-mail: hispano@ac-markets.com
TODAS LAS BUENAS DECISIONES TIENEN UNA COSA EN COMÚN: SE HAN TOMADO EN EL MOMENTO OPORTUNO
Es miércoles, 3 de marzo, a las 10.00 h. de la mañana.
Vertical, emocionante y rentable. Así ha sido la fabulosa caída que ayer nos regaló el euro en los mercados de divisas. Caída con la cual la divisa europea perdió el nivel de los 1.2200 dólares, marcando su tipo de cambio más bajo desde diciembre del año pasado.
Hagamos un poco memoria: hace justo dos semanas, el pasado 18 de febrero, el euro alcanzaba un nuevo máximo histórico al superar la barrera de los 1.2900 dólares y estirarla hasta los 1.2928 dólares. Desde entonces, la divisa europea se ha introducido en una espiral bajista que ha alcanzado su mayor expresión en la remarcable sesión de ayer. Una sesión memorable en la que el dólar experimentó su mayor subida intradiaria desde el pasado 21 de agosto de 2003, alcanzando su nivel más alto del año.
Tan sólo desde los máximos del pasado 18 de febrero, la divisa europea se ha debilitado más de un 5% frente al billete verde, acumulando rentabilidades por encima 600% en tan sólo 15 días. Por algo al Forex se le considera el Mercado financiero potencialmente más rentable.
Detrás de esta exceletne caída de la divisa europea, está el convencimiento de que la reactivación económica estadounidense podría ser más fuerte de lo esperado. Las cifras de actividad manufacturera publicadas ayer en Estados Unidos, que reflejan una recuperación del mercado laboral, ha llevado a los inversores a confiar de nuevo en la divisa norteamericana, a la espera de que las cifras de paro de febrero que se publicarán el viernes confirmen la tendencia apuntada por el indicador ISM.
Así que, tomad nota en vuestras agendas: el viernes Estados Unidos tendrá ocasión de demostrar si esta apreciación es correcta, cuando se publique la tasa de desempleo y las cifras de creación de empleo. Las estimaciones apuntan a que durante el mes pasado se pudieron haber creado en Estados Unidos 130.000 empleos, una cifra que, de confirmarse, daría lugar al mayor incremento mensual desde noviembre de 2000. De ser así, la recuperación económica estadounidense obtendría un espaldarazo definitivo, circunstancia que podría estimular la confianza de los consumidores, que, precisamente, en febrero sufrió su mayor retroceso mensual desde los atentados del 11 de Septiembre.
Si las cifras de empleo del viernes resultan realmente positivas, las apuestas que se desencadenarían entre los inversores en divisas acerca de cuándo la FED va a subir sus tipos de interés, tendrán sus efectos en el Mercado Forex : las compras de dólares podrían dispararse. Hasta el momento, el estancamiento del mercado laboral en Estados Unidos es el principal corsé que limita el margen de maniobra de la FED. Por ello, una variación positiva de este panorama podría dar lugar a un nuevo escenario. ¡Estad atentos!
Tampoco debemos olvidar que esta nueva debilidad del euro procede de la expectación que está rodeando a la reunión de política monetaria que celebrará mañana el BCE. Aunque parece poco probable que se vayan a tocar los tipos en la Eurozona, que están en el 2% desde junio de 2003, las declaraciones efectuadas la pasada semana por el canciller alemán, Gerhard Schröder, y el primer ministro francés, Jean-Pierre Raffarin, para que el BCE baje el precio del dinero, han dejado huella en los inversores, que han preferido rentabilizar su capital comprando dólares.
De todos modos, no hay que olvidar que el BCE no es precisamente de los que se deja influir por las presiones políticas a la hora de decidir sobre su política monetaria, y menos aún cuando está tan próxima su reunión. Si bien existen ciertos indicadores en la Eurozona, como el último dato del IPC o la moderación de la masa monetaria M3, que reflejan una mejora en las perspectivas a corto plazo de la inflación, la mejora no lo es hasta el punto de que propicie una bajada de tipos. En mi opinión, aunque el BCE reconocerá de algún modo estos factores, no creo que vaya a protagonizar ningún cambio a corto plazo en su política monetaria. Se decida lo que se decida, lo que sí podrá tener efecto en los mercados serán los posibles comentarios que se hagan sobre los recientes movimientos del euro.
Desde un punto de vista técnico, la tendencia a largo plazo del EUR/USD se están tornando negativa, tras haberse penetrado el nivel de los 1.2240 dólares por euro (repito, estoy hablando ahora con una perspectiva a LARGO PLAZO). De todos modos, este cambio bajista a largo plazo sólo podrá ser definitivamente confirmado si el EUR/USD pierde el nivel de los 1.1900 dólares por euro. Mientras ese soporte siga en pie, aún quedan esperanzas de que el EUR/USD pueda intentar un nuevo impulso alcista.
En el día de hoy podríamos ver una ligera recuperación hasta los 1.2230 dólares por euro, antes de que se retomen nuevamente las ventas de euros. Sólo por encima de los 1.2435 dólares por euro la tendencia a medio plazo del EUR/USD podría volverse alcista otra vez, aunque en los 1.2500 tenemos un techo duro y difícil de romper. Mientras ello no ocurra, el target (objetivo) del Mercado es alcanzar los 1.1970 dólares por euro... antes de lo que nos pensamos.
¿Soportes claves ? 1.2150, 1.2115, 1.2030 y 1.1970 dólares por euro. ¿Resistencias importantes? 1.2235, 1.2315, 1.2365 y 1.2415 dólares por euro.
Por supuesto, la Agenda de hoy marcará el ritmo de los mercados. Esta mañana tendremos que esperar hasta el mediodía suizo antes de conocer ningún indicador macroeconómico relevante. A esa hora se publicará el Índice de Precios de la Producción de Enero en la Zona Euro, que según los pronósticos frenará su aumento interanual del 1% hasta apenas el 0.1%. Antes, a lo largo de la mañana, se presentarán los índices de confianza de los gestores de compra del sector servicios de Alemania, Italia y la Unión Europea.
En el Reino Unido, hoy comenzará la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra, que anunciará su decisión sobre los tipos de interés mañana, poco antes de que lo haga también el Banco Central Europeo (BCE). En ninguno de los dos casos se prevén cambios en el precio del dinero.
En Estados Unidos, la atención se centrará principalmente en el Libro Beige que elabora la Reserva Federal y que se publicará tras el cierre de la contratación neoyorquina. En él, la FED refleja su visión de la economía estadounidense y también sus perspectivas.
En la conferencia celebrada ayer, Greenspan, el jefe de la FED, ya dio un adelanto de su visión de la actual coyuntura, al señalar que los tipos de interés no podrán estar bajos muchos tiempo “ya que habría riesgo de que dañe la estabilidad económica”. Poco después de que comience la sesión en Wall Street, se publicará la otra cita del día al otro lado del Atlántico: el índice ISM no manufacturero de confianza de gestores de compra.
Un día más, la emoción está servida y las plusvalías esperando a ser generadas. Aunque la jornada de hoy será larga, no os separéis de vuestras pantallas, porque la sesión puede acabar siendo, también, muy beneficiosa.
Como siempre, en vuestras plataformas hallaréis la información relevante a tiempo real, haciendo «click» sobre el botón ACM FLASH de la estación.
¡Buenas operaciones y éxitos para todos!
Por Gracia Bodelón
Economista, Responsable del Departamento Hispano
ACM - Advanced Currency Markets SA
Ginebra (Suiza)
Página Web: http://www.ac-markets.com/es
E-mail: hispano@ac-markets.com
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