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Ver la versión completa : DIVISAS: Claves de la semana



AC-MARKETS
23/02/2004, 06:40
Bienvenidos a la ultima semana del mes,

Es lunes, 23 de febrero, a las 9.45 h. de la mañana.

Por fin, el dólar se impuso el viernes en los mercados de divisas, tras el dato de inflación norteamericana de enero. El IPC de Estados Unidos sorprendió a todos, ya que se esperaba un crecimiento más moderado de los precios y, una vez más, alejó el fantasma de la deflación en el país norteamericano.

En Europa, el retroceso del euro fue aprovechado por el BCE para recordar que una intervención en el mercado siempre es posible. Las palabras que el viernes pronunció el miembro del consejo del BCE, Klaus Liebscher (editadas, nada más hacerse públicas, en nuestras plataformas de trading), recordando que las intervenciones en el Mercado de Divisas siempre están al alcance de la mano, favorecieron las compras de dólares y las ventas de euros, libras y yenes.

Precisamente, hace casi una semana se llegó a rumorear que el BCE estaba interviniendo en el Mercado del EUR/USD (euro/dólar) para evitar que los malos datos macroeconómicos que se publicaron en Estados Unidos provocasen una subida de la divisa europea.

Así las cosas, el dólar, que la semana pasada se situaba en mínimos históricos frente al euro, en sus cotas más bajas de los últmos 12 años frente a la libra, y en su récord negativo de 40 meses frente al yen, renace de sus cenizas.

Tras el fantástico colapso del euro hasta los 1.2450 dólares, el EUR/USD ha empezado la semana corrigiendo la caída y, en estos momentos, en la apertura de las plazas europeas, el euro se topa con la resistencia de los 1.2540 dólares. ¿Las expectativas intradiarias ? Una nueva caída. Los estudios técnicos matutinos nos dicen que la tendencia es ahora bajista y la posibilidad de que toquemos los 1.2350 no es nada descartable.

A continuación tenéis los niveles claves para ir tomando beneficios, tanto si el EUR/USD sigue cayendo (escenario más probable) como si empieza a retomar las alzas:

• Primer objetivo bajista: volver a poner a prueba el mínimo alcanzado hoy, los 1.2450
• Segundo objetivo bajista: 1.2390, mínimo alcanzado el pasado 2 de febrero
• Tercer objetivo bajista: 1.2350, mínimo alcanzado el pasado 30 de enero
• Cuarto objetivo bajista: 1.2335, mínimo del pasado 19 de enero.
• Primer objetivo alcista: 1.2540, resistencia intradiaria que el Mercado está intentando superar en estos momentos
• Segundo objetivo alcista:1.2635, 38.2% del movimiento 1.2930-1.2540
• Tercer objetivo alcista: 1.2745, 81.8% del movimiento 1.2930-1.2540
• Cuarto objetivo alcista: 1.2930, máximo histórico alcanzado el pasado día 18 de febrero

Frente a la libra esterlina, los ascensos del billete verde del viernes fueron aún mayores, a pesar de que prosiguen los rumores que apuntan a un posible incremento de los tipos de interés en el Reino Unido para los próximos meses. La caída de la libra hasta los 1.8460 dólares (media móvil del 2%) fue fantástica y muy rentable. Ahora, el Mercado GBP/USD (libra/dólar) está corrigiendo desde esos niveles, a pesar de que el Mercado aún tiene potencial para caer más.

Si GBP/USD pierde el mínimo tocado hoy (1.8460), el siguiente target de los inversores será alcanzar los 1.8400 (mínimo del pasado 9 de febrero) y, por debajo, atacar los 1.8320 y los 1.8285 dólares por libra. Por el lado alcista, podéis ir subiendo stops para asegurar ganancias en los siguientes niveles: 1.8625, 1.8720, 1.8835 y 1.8880 dólares por libra.

Entretanto, el Mercado del USD/JPY (dólar/yen) ha llegado a superar la cota de los 109 yenes por dólar (máximo: 109.40), estableciendo máximos anuales extremadamente rentables (mirad los gráficos para). Por supuesto, tras esta escalada el USD/JPY está ahora pisando terreno sobrecomprado, y los que os hayáis perdido la subida es mejor que entréis a la baja para tomar beneficios. O, al menos, entrad comprando tras las caídas, sobretodo aquellos de vosotros con tamaños de cuentas medias/grandes.

De momento, el USD/JPY dá señales de querer retroceder hasta los 108 yenes por dólar, e incluso hasta el significativo soporte de los 106.95 yenes por dólar, que es el 61.8% del rally 105.40/109.40. Si se perdiese dicho soporte, la siguiente meta sería, una vez más, el suelo de los 105.40 yenes por dólar.
Por el lado alcista, las resistencias se localizan en estos niveles : 108.60, 109.40, 109.80 y 110.00 yenes por dólar.

Aunque la jornada de hoy se presenta tranquila, con ninguna cita significativa en la Agenda, en esta última semana de febrero se van a publicar varios datos de mucho interés. Por un lado, cifras de confianza del consumidor en Estados Unidos: la cifra final de la Universidad de Michigan (el dato inicial fue muy malo, con lo que se espera una revisión al alza) y la confianza del consumidor medida por la «Conference Board», que vendrá a confirmar o restar importancia a la caída de la confianza de la Universidad de Michigan en enero.

Por el lado de la inversión, conoceremos (también en Estados Unidos) los pedidos de bienes duraderos del mes de enero (crecimiento esperado del 1.4%) y el índice de manufacturas de Chicago de febrero, que podría ser inferior al mes anterior (en línea con el Indice de la Philadelphia Fed), lo que no significa una contracción de la actividad (hay que tener en cuenta los niveles máximos en los que está).

En Europa, esta semana se va a publicar el dato IFO de febrero en Alemania, en el que comprobaremos las expectativas de crecimiento económico de la mayor economía en Europa. También se publicarán datos de confianza empresarial, económica y del consumidor de Europa correspondientes al mes de febrero.

En fin, los ingredientes para un cierre de mes más-que-positivo están ahí para todos. El Mercado está preparado para generar buenos recorridos esta semana y el pistoletazo de salida ya ha sonado.

¡Éxitos y feliz trading!

Por Gracia Bodelón
Economista, Responsable del Departamento Hispano

ACM - Advanced Currency Markets SA
Ginebra (Suiza)
Página Web: http://www.ac-markets.com/es
E-mail: hispano@ac-markets.com

TODAS LAS BUENAS DECISIONES TIENEN UNA COSA EN COMÚN: SE HAN TOMADO EN EL MOMENTO OPORTUNO