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Ver la versión completa : DIVISAS: Todos se suben a la ola alcista del euro



AC-MARKETS
17/02/2004, 06:47
Buenos días desde Ginebra,

El discurso de Jean Claude Trichet, presidente del Banco Central Europeo (BCE), provocó ayer un ligero (mejor dicho, ligerísimo) repunte del euro frente al dólar, en una sesión de transición sin referencias de interés. Trichet volvió a dejar claro que los actuales tipos de interés europeos, que tan buen diferencial siguen creando a favor del euro, son los apropiados.

La agenda del día de ayer no incluía la publicación de datos macroeconómicos de relevancia, y con las plazas norteamericanas cerradas por la festividad del Día del Presidente, los inversores centraron su atención en la comparecencia de Trichet en el Parlamento Europeo.

Como publicamos puntualmente en nuestras plataformas de inversión, el presidente del BCE señaló que el Banco hablará sobre una posible intervención en el mercado de divisas “cuando haya algo que comentar”, lo que no parece ni mucho menos inminente. En su discurso subrayó, asimismo, que los datos publicados la semana pasada del Producto Interior Bruto (PIB) de Alemania y de Francia confirman las expectativas de recuperación económica de la Zona Euro.

Previamente a la intervención de Trichet, el Bundesbank (el banco central de Alemania) había publicado un informe en el que señalaba que la debilidad del dólar no había tenido, por el momento, un impacto relevante en la recuperación económico de los países europeos. Ante estas circunstancias, el euro repuntó moderadamente hasta los 1.2780 dólares.

Hoy las plazas norteamericanas abrirán sus puertas y, además, lo harán con un dato de primera línea bajo el brazo, la producción industrial de enero. La agenda macroeconómica europea se ha abierto ya con el dato definitivo del IPC de Alemania en enero, que ha aumentado en un 0.1% mensual y un 1.2% interanual. Tras el dato, el euro ha recuperado terreno con fuerza , hasta situarse en los 1.2835 dólares, desde los 1.2770 dólares anteriores.

La ruptura de un plumazo de la resistencia de los 1.2790 dólares por euro pone de manifiesto que el euro está decidido a coquetear de nuevo con los máximos históricos. Después de todo, el máximo de los máximos (1.2895) no está tan lejos. Por supuesto, no hay que olvidar que el EUR/USD (euro/dólar) se halla extremadamente sobrecomprado, por lo que cualquier fracaso en alcanzar dichos máximos desencadenará una corrección. De momento, no obstante, la compra de euros sigue siendo la estrategia preferida de los inversores intradiarios.

La primera resistencia que tiene el euro es, precisamente, el máximo histórico de los 1.2895 dólares (cotizado el pasado 12 de enero). Por encima, tenemos los ambiciosos « targets » de los 1.2895, 1.2970 y 1.3140. En cuanto a los soportes, el inmediato es el nivel de los 1.2790 (antes resistencia, ahora soporte), al que le siguen los siguientes : 1.2715, 1.2685 y 1.2650.

Pronto vamos a conocer el resultado de la encuesta ZEW, que mide el sentimiento económico en Alemania. Se prevee un nuevo descenso, el segundo consecutivo, desde los 72.9 hasta los 70 puntos. Y al medioía (hora de Suiza y España) será el turno de los datos de la Zona Euro. En este caso, la producción industrial de diciembre ; los mercados apuestan porque el crecimiento interanual se acelere del 1.2% al 2.5%. Además, hoy continuará la reunión del Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, ante el cual compareció ayer Trichet.

Al otro lado del Atlántico, la primera cita será la encuesta manufacturera que elabora la FED de Nueva York, que si se cumplen los pronósticos retrocederá desde los 39.22 hasta los 37 puntos. Algo más tarde, casi con el sonido de la campana en Wall Street, se conocerá la producción industrial de enero, el plato fuerte de la jornada. Se predice una subida del 0.8% mensual, frente al 0.1% de diciembre. Además, también se espera que la capacidad industrial utilizada aumente del 75.8% al 76.4%.

Entretanto, el yen continúa en el entorno de sus máximos frente al dólar de los últimos 40 meses. Los mercados están a la espera de conocer las cifras de crecimiento de la economía japonesa en el cuarto trimestre, que se publicarán mañana. Se aguarda un buen comportamiento del PIB nipón, lo que podría suponer un nuevo acicate para la divisa estadounidense.

Los estudios « horarios » del Mercado del USD/JPY (dólar/yen) indican « Sur ». ¿Primer soporte? El nivel de los 105.40 yenes por dólar, a pesar de lo extremadamente vendido que está este par. Por debajo tenemos los niveles de los 105.20, 104.80 y 103.95 yenes por dólar. En cuanto a las resistencias, las más importantes son las siguientes: 106.00, 106.20, 106.85 y 107.90 yenes por dólar.

¿Y la Libra Esterlina ? Sigue penetrando resistencias y ya ha superado el antiguo tope de los 1.8920 dólares. La ruptura de esta resistencia abre las puertas a ganancias adicionales hacia los 1.8990 (que justo se está tocando mientras redacto estas líneas).

Los tardíos no entréis ahora, rápidamente, en este Mercado, porque ya habéis llegado tarde al tren del rally. Lo digo porque este Mercado (GBP/USD) está muy sobrecomprado.... aunque (todo hay que decirlo) las alturas son deliciosas y los inversores no temen ir a por más. ¿Nuevos objetivos ? Primero, superemos la resistencia de los 1.8990 dólares por libra; luego, tenemos las de los 1.9010, 1.9100 y 1.9255. A la baja (en caso de correcciones), tomad beneficios en los siguientes niveles: 1.8973, 1.8920, 1.8870, 1.8790 y 1.8730.

En fin, queridos lectores, la emoción está servida en los mercados de divisas. Como de costumbre, las actualizaciones sobre el Mercado se irán publicando, a lo largo de la jornada, en vuestras plataformas de trading.

¡Buenas operaciones y hasta pronto!

Por Gracia Bodelón
Economista, Responsable del Departamento Hispano

ACM - Advanced Currency Markets SA
Ginebra (Suiza)
Página Web: http://www.ac-markets.com/es
E-mail: hispano@ac-markets.com

TODAS LAS BUENAS DECISIONES TIENEN UNA COSA EN COMÚN: SE HAN TOMADO EN EL MOMENTO OPORTUNO